邦達(dá)亞洲:多重利好因素支撐 黃金再刷歷史高位

　　2月6日，周三，里士滿(mǎn)聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年仍?xún)A向于進(jìn)一步降息，不過(guò)需要更好地理解特朗普政府在關(guān)稅、移民和監(jiān)管等方面的新舉措所帶來(lái)的影響。巴爾金在接受采訪時(shí)稱(chēng)，除了關(guān)稅問(wèn)題，還涉及“放松監(jiān)管——具體影響哪些領(lǐng)域？移民、能源政策、地緣政治……目前存在大量不確定性?！北M管如此，巴爾金表示，由于通脹預(yù)計(jì)今年將進(jìn)一步下降，而且經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)，他的預(yù)期是美聯(lián)儲(chǔ)今年傾向于進(jìn)一步降息。巴爾金的表態(tài)反映了美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的普遍共識(shí)，即暫時(shí)按兵不動(dòng)，以等待有關(guān)就業(yè)和通脹的進(jìn)一步數(shù)據(jù)，以及可能難以預(yù)測(cè)的特朗普政府政策舉措的結(jié)果。巴爾金指出，目前的利率政策仍是限制性的，因此應(yīng)有助于將通脹率從當(dāng)前略高于2.5%的水平進(jìn)一步降至美聯(lián)儲(chǔ)的2%目標(biāo)。但他也表示，需要觀望一段時(shí)間再做決定。這一觀點(diǎn)與美聯(lián)儲(chǔ)副主席菲杰斐遜等其他官員本周的表態(tài)一致。

　　另外，周三，就業(yè)數(shù)據(jù)處理公司ADP公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月就業(yè)人數(shù)增加18.3萬(wàn)人，創(chuàng)下去年10月以來(lái)最高紀(jì)錄，大幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的15萬(wàn)。與此同時(shí)，去年12月份的數(shù)據(jù)從12.2萬(wàn)大幅上修至17.6萬(wàn)。盡管看起來(lái)勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟趨勢(shì)出現(xiàn)一定緩解，但ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nela Richardson認(rèn)為，2025年初就業(yè)的強(qiáng)勁開(kāi)局其實(shí)掩蓋了勞動(dòng)力市場(chǎng)存在的兩極分化態(tài)勢(shì)，即消費(fèi)行業(yè)的就業(yè)推動(dòng)了整體就業(yè)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)，但商業(yè)服務(wù)和生產(chǎn)領(lǐng)域的就業(yè)增長(zhǎng)仍較為疲軟。 前述就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”數(shù)據(jù)并未較數(shù)據(jù)公布前出現(xiàn)變化，或折射出市場(chǎng)并未調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)降息節(jié)奏的押注：美聯(lián)儲(chǔ)3月維持利率不變的概率為83.5%，與數(shù)據(jù)公布前保持一致，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為16.5%。到5月維持當(dāng)前利率不變的概率為60.2%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為35.2%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為4.6%。

　　今日需要關(guān)注的數(shù)據(jù)有，歐元區(qū)12月零售銷(xiāo)售月率、美國(guó)1月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)、美國(guó)截至2月1日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)和加拿大1月IVEY季調(diào)后PMI。此外，英國(guó)央行晚間將公布利率決議需要重點(diǎn)關(guān)注。

　　黃金/美元

　　黃金昨日震蕩上行，再次刷新歷史高位，現(xiàn)匯價(jià)交投于2870附近。除美元指數(shù)持續(xù)走軟失守108.00關(guān)口對(duì)黃金構(gòu)成有力的支撐外，對(duì)特朗普貿(mào)易政策激發(fā)避險(xiǎn)需求是支撐避險(xiǎn)黃金攀升的主要原因。此外，對(duì)全球央行需求的預(yù)期也持續(xù)對(duì)黃金構(gòu)成支撐。今日關(guān)注2890附近的壓力情況，下方支撐在2850附近。

　　美元/日元

　　美元/日元昨日大幅下挫，刷新8周低位，現(xiàn)匯價(jià)交投于152.30附近。除美元指數(shù)在多重利空因素的聯(lián)合打壓下走軟對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的打壓外，日本央行官員發(fā)表的鷹派言論也是施壓匯價(jià)走軟的重要因素。此外，匯價(jià)在跌破154.00關(guān)口的支撐后，吸引部分技術(shù)面賣(mài)盤(pán)的介入也加劇了匯價(jià)的跌幅。今日關(guān)注153.00附近的壓力情況，下方支撐在151.50附近。

　　美元/加元

　　美元/加元昨日震蕩盤(pán)整，日線小幅收跌，現(xiàn)匯價(jià)交投于1.4350附近。除美元指數(shù)在多重利空因素的聯(lián)合打壓下持續(xù)下滑并失守108.00關(guān)口是施壓匯價(jià)走軟的主要原因外，特朗普推遲對(duì)墨西哥和加拿大征收關(guān)稅也是施壓匯價(jià)走軟的重要因素。不過(guò)，原油價(jià)格回落限制了匯價(jià)的下跌空間。今日關(guān)注1.4450附近的壓力情況，下方支撐在1.4250附近。