外匯交易提醒：法國(guó)政府危機(jī)升級(jí)，歐元?jiǎng)?chuàng)四周最大單日跌幅，留意美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期變化

　　海投排行訊——周二（12月3日）亞市，歐元兌美元窄幅震蕩，目前交投于1.0495附近。歐元兌強(qiáng)勢(shì)美元周一下跌0.75%，為11月9日以來(lái)最大單日跌幅，因?qū)Ψ▏?guó)政府可能垮臺(tái)的擔(dān)憂與日俱增，政府垮臺(tái)將使遏制預(yù)算赤字激增的計(jì)劃停滯。

　　與此同時(shí)，在美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）和標(biāo)普全球公布了強(qiáng)勁的美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)后，美元延續(xù)漲勢(shì)。然而，盡管數(shù)據(jù)普遍向好，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周一表示，由于貨幣政策仍然具有限制性，他傾向于在12月17-18日的會(huì)議上下調(diào)指標(biāo)利率。

　　美元兌一籃子貨幣周一上漲0.59%，上周五錄得自2023年11月以來(lái)的首次周線下跌。周二亞市，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于106.43附近。

　　在歐洲，投資者要求持有法國(guó)債務(wù)而非指標(biāo)德債的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)跳升，此前法國(guó)極右翼的國(guó)民聯(lián)盟主席巴爾德拉表示，除非出現(xiàn) “最后一刻的奇跡”，否則該黨可能會(huì)在未來(lái)幾天內(nèi)支持一項(xiàng)不信任動(dòng)議。

　　國(guó)民聯(lián)盟領(lǐng)導(dǎo)人勒龐要求法國(guó)總理巴尼耶在周一之前滿足該黨的預(yù)算要求。

　　歐元周一盤(pán)中下跌了 1%，至 1.0469 美元，在美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表支撐12月降息的講話后，跌幅有所收窄。

　　Ballinger Group外匯市場(chǎng)分析師Kyle Chapman在電子郵件評(píng)論中寫(xiě)道：“法國(guó)政治信心的崩潰和美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)再次超過(guò)預(yù)期給歐元12月帶來(lái)了一個(gè)糟糕的開(kāi)端。”Ballinger Group提供貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理和交易服務(wù)。

　　“正如預(yù)期的那樣，臨時(shí)政府現(xiàn)在面臨不信任投票，很可能會(huì)失敗，而新的選舉要到夏天才能舉行，因此短期內(nèi)沒(méi)有明確的削減赤字的途徑?！?/p>

　　法國(guó)和德國(guó)10年期公債收益率差（衡量投資者要求持有法國(guó)債務(wù)的溢價(jià)）上升7.6個(gè)基點(diǎn)至87.3個(gè)基點(diǎn)，上周達(dá)到90個(gè)基點(diǎn)，為2012年歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)期間以來(lái)的最高水平。

　　周一的數(shù)據(jù)再次顯示了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性，11 月份美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)有所改善，訂單八個(gè)月來(lái)首次出現(xiàn)增長(zhǎng)，工廠面臨的投入品價(jià)格大幅下降。

　　美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)的制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)升至上個(gè)月的48.4，10月份為46.5，這是2023年7月以來(lái)的最低水平。

　　標(biāo)普全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值也從最初估計(jì)的48.8升至49.7。

　　Monex USA交易主管Juan Perez說(shuō)：“由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)固，在大洋彼岸的經(jīng)濟(jì)體面臨更多逆風(fēng)的情況下，美元不斷升高是合情合理的。（積極的數(shù)據(jù)）只會(huì)讓美債收益率上升，甚至降低對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施寬松貨幣政策的預(yù)期。”

　　不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周一指出，“政策仍然具有足夠的限制性，因此我們?cè)谙麓螘?huì)議上再降息一次不會(huì)大幅改變貨幣政策的立場(chǎng)，并能留出足夠的空間在以后需要時(shí)放緩降息步伐?！?/p>

　　沃勒發(fā)表評(píng)論后，根據(jù)CME的FedWatch，市場(chǎng)將本月降息25個(gè)基點(diǎn)的機(jī)率從上周五晚些時(shí)候的66%上調(diào)至79%。與此同時(shí)，利率期貨將美聯(lián)儲(chǔ)暫停的機(jī)率從上周五的34%降至21%。

　　由于美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普要求金磚成員國(guó)承諾不創(chuàng)造新貨幣或支持另一種貨幣，這標(biāo)志著他已改變了之前主張美元走軟的立場(chǎng)，美元匯率早些時(shí)候上漲。

　　克里姆林宮周一表示，美國(guó)任何強(qiáng)迫各國(guó)使用美元的企圖都將適得其反。

　　利率前景的關(guān)鍵將是周五公布的11月份就業(yè)報(bào)告，預(yù)測(cè)中值顯示，繼10月份受天氣和罷工影響的報(bào)告之后，11月份就業(yè)崗位將增加19.5萬(wàn)個(gè)。失業(yè)率將從 4.1%上升至 4.2%。

　　本日美國(guó)數(shù)據(jù)主要關(guān)注JOLTS職位空缺，美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)格勒、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比將發(fā)表談話。

　　美元指數(shù)技術(shù)圖表顯示，5、10 和 21 日移動(dòng)均線沖突，動(dòng)能研究下滑，21日布林帶區(qū)間收縮--日線圖信號(hào)中性。周三高點(diǎn)106.92與上周高位107.55為第一道阻力位。上周五低點(diǎn)105.61與10月/11月漲幅0.382%回檔位105.05為初步支撐位。

　　若收低于105.00將結(jié)束10月/11月的上行趨勢(shì)。

　　歐元/美元基本面和技術(shù)面暗示將進(jìn)一步下跌

　　從基本面看，幾乎沒(méi)有理由買(mǎi)入歐元/美元，技術(shù)面也轉(zhuǎn)向看跌

　　PMI 顯示歐元區(qū) 11月工廠活動(dòng)大幅下降，前景黯淡。大眾汽車(chē)九家工廠罷工，工人與管理層裂痕加深。

　　技術(shù)面，歐元兌美元21 日布林帶區(qū)間收縮，日線圖動(dòng)能研究呈中性。5、10 和 21日移動(dòng)均線觸頂，周線圖移動(dòng)均線下降——看跌格局

　　21日移動(dòng)均線1.0591和近期區(qū)間頂部1.0610是關(guān)鍵阻力位——應(yīng)能守住。

　　上周低點(diǎn)1.0425 和 11月低點(diǎn)1.0331 是初步支撐位。

　　1.0470有7.26 億美元和 1.0500有14.43億美元期權(quán)到期。

　　美元/日元持續(xù)回落，即將跌破周線云區(qū)？

　　美元兌日元周一盤(pán)中一度跟上美元反彈0.7%至150.74，但因?yàn)槿毡炯酉㈩A(yù)期而回吐漲幅，一度下滑 0.37%，至 149.07 ，收?qǐng)?bào)149.58，上周下跌 3.3%，為 7 月以來(lái)最差。周二亞市，美元兌日元窄幅震蕩，目前交投于149.73附近。

　　上周末，日本央行行長(zhǎng)植田和男表示，在10月份日本通脹率上升之后，“從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)步入正軌的角度來(lái)看，下一次加息已經(jīng)臨近”。

　　今日匯價(jià)在亞洲時(shí)段介于149.50-92，回到上升的日線云區(qū)146.73-149.62內(nèi)。

　　周線云區(qū)148.74-153.15即將被跌破？若如此則增加看空信號(hào)。

　　有趣的是，日元與美元普遍走強(qiáng)，兩者現(xiàn)在都是“避風(fēng)港”。美元走軟時(shí)，日元可能會(huì)上漲更多。

　　美日利差收窄繼續(xù)利好日元/美元。美國(guó)國(guó)債收益率再次走軟，相比之下，日本公債收益率保持堅(jiān)挺。

　　今日附近有大量期權(quán)到期，148.25處有6.01億美元，148.95-149.00有8.50億美元。

　　在151.80還有6.6億美元，若跌破149.00附近的執(zhí)行價(jià)可能會(huì)遭遇停止單。

　　今天東京定盤(pán)價(jià)之前，日本進(jìn)口商的需求再次受到關(guān)注。投機(jī)客與日本出口商將尋機(jī)逢高賣(mài)出

　　英鎊/美元持穩(wěn)技術(shù)面呈中性，盡管英國(guó)零售與PMI數(shù)據(jù)不佳

　　英鎊/美元上日收跌0.65%后持穩(wěn)，英鎊兌美元周二亞市窄幅震蕩，目前交投于1.2648附近。

　　英國(guó)零售商報(bào)告11月零售銷售疲軟；英國(guó)制造業(yè)PMI降至九個(gè)月低點(diǎn)，因是訂單減少且成本上升。

　　日線動(dòng)能指標(biāo)正面，21天布林帶區(qū)間收縮。5、10和21日移動(dòng)均線相互纏繞，信號(hào)顯示技術(shù)格局呈中性

　　初步支撐在上周三低點(diǎn)1.2569，然后是11月趨勢(shì)低點(diǎn)1.2475。

　　阻力位則在久經(jīng)考驗(yàn)的21日移動(dòng)均值1.2720，然后是9月/11月跌勢(shì)的0.382%回檔位1.2841

　　如果收盤(pán)價(jià)位于1.2475/1.2841區(qū)間之外，應(yīng)能指明后市進(jìn)一步方向。

　　北京時(shí)間09：32，美元指數(shù)現(xiàn)報(bào)106.48。