納指跌近2%，“七姐妹”拋售幅度一年半最大，小盤和中概飆漲，美債大漲

激石Pepperstone(http://hysxdzy.com/)報道：

美國6月通脹全面超預期降溫，整體CPI環(huán)比增速為四年來首次轉負，核心同比增速創(chuàng)逾三年新低。貨幣市場現在完全預計9月份將降息25個基點，并且預計年內可能會有三次降息。

美債、美元、金價都在數據披露后劇烈震蕩。納指、納指100暴跌，與標普500指數跌離盤中歷史新高，而羅素小盤股指大漲。美元指數從104.99的高點跌至104的低點。英鎊兌美元創(chuàng)一年新高。兩年至30年期美債收益率盤中均跌超10個基點，收益率曲線陡峭化?，F貨黃金突破2400美元/盎司關口為5月22日以來首次，隨后日內漲超2%。

日元陡然走強，半個多小時內從161.58急升至157.44，飆升近3%，報道稱日本財務省出手干預救匯，但有分析師稱，日元走高并非日本政府干預匯市所致，大概率與美聯(lián)儲降息押注導致的調倉布局有關。

同為明年FOMC票委的芝加哥與圣路易斯聯(lián)儲主席都稱，美國CPI數據釋放出更多鼓舞人心的通脹進展。今年票委、舊金山聯(lián)儲主席戴利稱，最新數據表明美聯(lián)儲可能有必要做出利率調整，都坐實了市場對降息臨近的預期。

交易員聚焦周五由大型銀行股開啟的第二季度財報季，前景展望是能否繼續(xù)跑贏大盤的關鍵。

降息押注推動美股輪動，投資者撤資引科技七巨頭創(chuàng)2022年以來最大跌幅

7月11日周四，標普、納指、納指100開盤創(chuàng)新高后火速跳水，而與經濟密切相關的道指轉漲，美股小盤股強勢走高：

由于美國6月CPI消費者通脹環(huán)比意外回落，核心數據也創(chuàng)三年多年最低，期貨市場完全消化9月美聯(lián)儲降息的可能性，標普500指數大盤和科技股居多的納指一度高開，且開盤即創(chuàng)新高。道指則小幅低開。

開盤10分鐘，標普大盤和納指已轉跌，并且跌幅不斷擴大，而藍籌股匯聚的道指轉漲后漲幅一度擴大近0.4%或漲超150點，中、小、微盤股逆勢上漲，羅素小盤股指加速上行，收漲3.6%創(chuàng)去年11月以來最佳單日表現。

接近尾盤刷新日低時，納指最深逼近18200點且跌近2.2%，結束七日連創(chuàng)收盤新高的紀錄，標普500大盤也跌超1%，結束六日連創(chuàng)新高。

有分析稱，投資者撤出引科技七巨頭的幅度創(chuàng)2022年以來最大，令標普和納指無緣至少六日連創(chuàng)新高的紀錄。資金流轉到小盤股和工業(yè)股，則與盡快降息和美國經濟得以實現軟著陸的市場預期有關，家得寶（Home Depot）和D.R. Horton等房地產相關股大漲，低利率或重燃樓市熱潮。

截至收盤，標普大盤和納指止步七日連漲，標普與納指100止步連續(xù)六日創(chuàng)新高，納指止步連續(xù)七日創(chuàng)新高，道指連漲兩日至5月21日以來的七周高位，羅素2000指數收漲3.6%，創(chuàng)2023年11月以來最佳單日表現，地區(qū)銀行股漲超4%：

標普500指數收跌49.37點，跌幅0.88%，報5584.54點。道指收漲32.39點，漲幅0.08%，報39753.75點。納指收跌364.04點，跌幅1.95%，報18283.41點。

納指100收跌464.02點，跌幅2.24%，報20211.36點。衡量納指100科技業(yè)成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌2.98%。羅素2000小盤股收漲3.57%，創(chuàng)2023年11月以來最佳單日表現。恐慌指數VIX收漲0.54%至12.92。

標普科技與電信板塊至少收跌超2.5%，房地產板塊收漲2.66%，公用事業(yè)、原材料、工業(yè)、能源板塊漲1.83%至1.05%，金融板塊漲超0.8%，可選消費板塊則跌1.47%。房地產曾是今年表現最差的板塊，卻斬獲年內最佳單日漲幅，突顯降息邏輯。

據Bespoke Investment Group統(tǒng)計，這是自2008 年10月10日以來首次出現羅素2000小盤股指數漲超3%的同時標普500 大盤下跌，也是1979年以來第二次出現這種情況。同時，羅素2000指數超過納指100的幅度為5.8個百分點，是2020年11月以來最闊。

高盛策略師指出，即便是長期看漲AI潛在收益的投資者都在愈發(fā)擔心人工智能的采用速度不夠快，不足以證明相關概念股炒作的合理性，股市對AI的狂熱越來越脫離現實，“投資者越來越擔心人工智能被過度投資的前景，特別是在超大規(guī)模企業(yè)中?！倍緢髮⑹菍I熱潮持久性的關鍵考驗，建議關注人工智能相關公司的銷售額指引修正值。

“科技股七姐妹”集體跳水，特斯拉和英偉達領跌。“元宇宙”Meta跌4.1%，谷歌A跌2.9%脫離新高，亞馬遜跌2.4%，均跌至一周低位；蘋果跌2.3%，在八日里首次下跌，此前曾連續(xù)七日創(chuàng)新高，市值3.49萬億美元保持美股第一；微軟跌2.5%至月內低位，市值3.38萬億美元為美股第二；特斯拉高開近3%后轉跌8.4%，創(chuàng)1月25日以來最大單日跌幅，在12日里首次下跌并脫離九個月最高，此前十一日連漲曾累漲44.2%；英偉達跌5.6%，在四天里首次下跌，市值3.13萬億美元位居美股第三。

芯片股全軍覆沒。費城半導體指數跌3.47%，跌穿5700點脫離歷史最高，行業(yè)ETF SOXX跌3.29%。英偉達兩倍做多ETF跌11.09%；臺積電ADR跌3.43%，科磊跌4.42%，應用材料跌5.38%， Arm控股跌7.12%，拉姆研究跌約6%，這五只個股均脫離歷史最高；AMD跌1.1%，美光科技跌4.52%，高通跌4.29%，博通跌2.22%，英特爾跌3.93%。

AI概念股漲跌不一。SoundHound.ai曾漲超22.1%，后回吐多數漲幅，收漲5.92%，BigBear.ai漲3.23%，Snowflake漲0.49%，甲骨文漲0.77%，而戴爾跌3.46%，Palantir跌2.74%，告別歷史新高，CrowdStrike跌1.07%。

消息面上，報道稱特斯拉計劃將RoboTaxi發(fā)布時間從8月份推后至10月份，股價跌至日低。英偉達勁敵、AI芯片黑馬Groq獲貝萊德3億美元投資，最新估值22億美元。蘋果與歐盟就針對其觸控支付技術（tap-and-pay）的反壟斷調查達成和解。郭明錤稱，未來數年iPhone將持續(xù)采用玻璃棱鏡，美銀上調蘋果目標價至256美元，稱生成式AI功能有利于促進iPhone換機升級周期。

中概股指強勢跑贏美股大盤。中概互聯(lián)網指數ETF （KWEB）漲2.4%，中國科技指數ETF （CQQQ）漲1.8%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲3.4%后收漲2.2%，升破6100點至近四周最高。

熱門個股中，造車新勢力表現強勁，小鵬汽車漲7.68%，理想汽車漲3.42%，蔚來漲1.3%，極氪漲4.64%；京東漲6.99%，百度漲2.79%，阿里巴巴漲3.3%，騰訊控股（ADR）漲1.77%，拼多多漲0.85%，嗶哩嗶哩漲3.89%。

其他波動較大的個股包括：

金銀礦業(yè)股普漲。 赫克拉礦業(yè)漲7.3%，科爾黛倫礦業(yè)漲6%，泛美白銀漲5.5%，黃金ETF GDX漲2.3%，白銀ETF SLV漲2.6%。

光伏概念股普遍收漲，Maxeon Solar漲14.23%，瑞能新能源和Array Technology漲約9.3%，阿特斯太陽能漲超7.9%，晶科能源漲3.9%，阿特斯太陽能漲約3.6%，大全新能源漲約3.3%，第一太陽能漲超2.1%表現較差，SolarEdge漲超0.9%。

低票價沖擊利潤，美股航空股多數走低。達美航空低開10%后收跌近4%，二季度營收創(chuàng)新高但凈利潤下滑30%，三季度銷售額增長和EPS指引均不佳。美國航空跌近4%，美聯(lián)航跌超3%。

輝瑞高開超3%后收漲1%至一個月最高，盤前一度漲近6%，受早期試驗“令人鼓舞”的數據推動，公司重拾每日一次減肥藥Danuglipron的開發(fā)，將于下半年進行劑量優(yōu)化研究。

比特幣最大的企業(yè)持有者MicroStrategy高開近10%后收漲4%，在比特幣達到歷史峰值四個月后宣布10比1拆股，理由是方便投資者和員工購買持股，仍較3月歷史最高回落32%。

零食和飲料巨頭百事可樂抹去3.4%的盤初跌幅，二季度營收略遜預期但EPS超預期，北美銷量下滑并下調全年收入增長預期。好市多Costco在2017年以來首次上調會員費，股價跌超4%。

美國通脹降溫，交易員加大對歐洲和英國的降息押注，歐股連續(xù)兩日普漲。泛歐Stoxx 600指數收漲0.60%，至6月12日以來的四周新高，負債較深的公用事業(yè)類股盤中漲1.8%領跑，英國中盤股指漲超1.2%。歐股“十一羅漢”中，芯片股阿斯麥沖高回落收跌約1.3%，奢侈品股路易威登母公司漲約1.8%：

歐洲STOXX 600指數收漲0.60%，報519.51點。歐元區(qū)STOXX 50指數收漲0.35%，報4976.13點。

德國DAX 30指數收漲0.69%，法國CAC 40指數收漲0.71%，意大利富時MIB指數收漲0.03%，英國富時100指數收漲0.36%，荷蘭AEX指數收跌0.38%，西班牙IBEX 35指數收漲0.89%。

美債收益率全線兩位數跳水，兩年期和10年期收益率均交投四個月最低

尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌10.70個基點，報4.5109%，盤中交投于4.6409%-4.4858%區(qū)間，CPI數據發(fā)布后從4.63%一線跳水至4.50%附近。美國10年期基準國債收益率下跌7.59個基點，報4.2082%，發(fā)布美國CPI數據時，從日高附近的4.28%一線跳水至4.18%下方，全天交投區(qū)間為4.2958%-4.1656%。

歐元區(qū)基準的10年期德債收益率尾盤跌7.1個基點，刷新日低至2.462%，美國CPI數據發(fā)布時，從2.55%一線跳水至2.48%下方。跌10.6個基點，刷新日低至2.790%，美國CPI數據發(fā)布時從2.91%一線跳水至2.82%下方。

法國10年期國債收益率跌6.3個基點，意大利10年期國債收益率跌7.0個基點，西班牙10年期國債收益率跌6.4個基點，希臘10年期國債收益率跌7.6個基點。英國10年期國債收益率跌5.1個基點，報4.074%，美國CPI數據發(fā)布時，從日高4.171%附近跳水，轉而跌至4.090%附近。

降息預期利好需求前景，盡管IEA下修今明兩年的油需增速預期，油價仍連漲兩日

美元走軟提振買家對以美元計價的石油的需求，WTI?8月原油期貨收漲0.52美元，漲幅超過0.63%，報82.62美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲0.32美元，漲超0.37%，報85.40美元/桶。

亞洲早盤刷新日高，布油漲至85.89美元/桶，日內漲近1%；CPI數據公布后，美油最深跌0.57%，布油最深跌0.5%；接近尾盤時，美油刷新日高漲近1.2%，升破83美元整數位，上周五盤中曾創(chuàng)4月19日以來最高至84.53美元。布油抹平全部跌幅收于日高，上周五盤中曾創(chuàng)4月30日以來最高且上逼88美元。

分析指出，降息通常會刺激經濟增長，從而提振原油需求。摩根大通表示夏季駕車出行利好原油需求。但國際能源署和歐佩克在石油需求增長問題上存在分歧，國際能源署（IEA）預測，今年和明年全球石油需求增長將放緩至每天不到100萬桶，而OPEC維持全球石油需求增長預測不變，今年為225萬桶/日，明年為185萬桶/日。

EIA天然氣庫存增幅超預期，美國8月天然氣期貨收跌超2.6%，歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨漲2.7%，以及ICE英國期貨尾盤均漲約2.2%。

美元跌幅兩個月最深， 英鎊一年新高，日元狂拉飆漲3%，離岸人民幣一度漲344點升穿7.26

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY下跌0.56%，報104.460點，發(fā)布美國CPI通脹數據時，從104.86點一線跳水至104.40點一線，并進一步走低，在美股開盤之前刷新日低至104.077點，逼近104點關口和6月7日底部103.999點，全天處于下跌狀態(tài)，先后跌破100日均線和200日均線（這兩個技術指標分別報104.795點和104.449點）。?

彭博美元指數跌0.47%，報1253.92點，日內交投區(qū)間為1259.76-1249.85點。

非美貨幣普漲。歐元兌美元最高漲0.6%并上逼1.09，創(chuàng)一個月最高。英鎊兌美元一度漲百點或漲0.8%，至1.295的一年最高，升破1.29關口。

離岸人民幣（CNH）兌美元漲247點，報7.2677元，盤中整體交投于7.2924-7.2580元區(qū)間。美國CPI數據公布后、美股開盤之前，離岸人民幣漲穿7.26元，為6月13日以來首次，一度漲穿50日均線（該技術指標暫報7.2653元）。

亞洲貨幣中，美元兌日元下跌1.73%，報158.88日元，日內整體交投區(qū)間為161.76-157.44日元。歐元兌日元跌1.34%，報172.68日元，最低觸及171.58日元，北京時間20:15曾漲至175.43日元創(chuàng)歷史新高；英鎊兌日元跌1.24%，報205.116日元。

主流加密貨幣漲跌不一。市值最大的龍頭比特幣漲0.22%至57750.00美元，盤中交投于57235.00-59895.00美元區(qū)間，美國CPI通脹數據出爐時刷新日高。第二大的以太坊報3121.00美元，較周三大致持平。

美國CPI數據提振降息預期，黃金漲逾1%重回2400美元大關，白銀大漲3%

美債收益率和美元大幅走低支撐貴金屬顯著走高。COMEX 8月黃金期貨尾盤漲1.67%至2419.5美元/盎司，COMEX 9月白銀期貨尾盤漲2.24%至31.71美元/盎司。

在美國6月CPI通脹數據公布前，現貨黃金和現貨白銀僅微幅上漲。數據公布后，金銀直線拉升并刷新日高，現貨黃金漲超2.2%并突破2400美元關口，現貨白銀漲超3%并重回31.7美元上方。接近尾盤時，金銀均小幅回落。

整體來看，現貨黃金升破2400美元至七周新高，是5月22日以來首次升破這一關口，逼近5月20日所創(chuàng)下每盎司2449.89美元的歷史新高，現貨白銀自5月30日以來首次漲破31.7美元至六周新高。

分析稱，受美國通脹數據影響，美元跌至一個多月低點，美國10年期國債收益率跌至四個月低點，增強黃金吸引力。

其他貴金屬如鉑金、鈀金均漲超1%。

倫敦工業(yè)基本金屬普跌。經濟風向標“銅博士”跌1.2%，接連跌穿9900和9800美元兩道整數位，抹去上周三以來漲幅。倫鋁再跌0.2%至近三個月最低。倫鋅小幅下跌，但倫鉛漲0.8%，倫鎳小幅下跌刷新三個半月最低，倫錫跌約1%脫離4月中旬最高。?????????